Aksje Alternativer Historie

Historien om opsjonskontrakter. De mest rapporterte finansielle instrumentene som investorer er vant til å høre om på forretningsnyheter, er aksjeopsjoner og futures. Mange seriøse investorer og handelsmenn våkner om morgenen og sniker seg på aksjekursene for å få en følelse av hvor markedet vil åpne i forhold til forrige dag s close Andre kan se på prisen på oljekontrakter eller andre varer for å se om penger kan gjøres ved å sikre sine innsatser i løpet av handelsdagen. Du kan anta at disse futureskontrakter eller opsjonsmarkeder er et annet sofistikert finansielt instrument som Wall Street-guruer opprettet for sine egne ubehagelige formål, men du ville være feil hvis du gjorde. Faktisk var opsjoner og futureskontrakter ikke stammer fra Wall Street i det hele tatt. Disse instrumentene sporer sine røtter tilbake tusen år - lenge før de begynte offisielt trading i 1973modity Futures En futures kontrakt gjør at innehaveren kan kjøpe eller selge en bestemt mengde av en vare over en certai N tidsramme for en bestemt pris Varer inkluderer olje, mais, hvete, naturgass, gull, potash og mange andre tungt omsatte eiendeler. Disse derivatene brukes ofte av et bredt spekter av markedsdeltakere som spenner fra Wall Street spekulanter til bønder som ønsker å sikre konsekvent fortjeneste på sine landbruksprodukter For å lære mer, sjekk ut Commodity Investing 101. Den japanske krediteres med å skape den første fullt funksjonelle vareutvekslingen på slutten av 1700-tallet. Den såkalte eliteklassen i Japan var den tiden kjent som samuraien. Denne tidsrammen ble samurajen betalt i ris, ikke yen, for sine tjenester. De ønsket naturlig å kontrollere rismarkeder hvor byttehandel og meksling av ris fant sted. Ved å etablere et formelt marked hvor kjøpere og selgere ville bytte for ris Samurai kunne tjene et overskudd på en mer konsistent basis. Samarbeidet startet med Dojima Rice Exchange i 1697. Dette systemet var m uansett forskjellig fra den nåværende japanske landbruksutvekslingen, Kansai Derivative Exchange. Futures-markedene kan virke skremmende, men disse forklaringene og strategiene vil hjelpe deg med å handle som et pro. Se tips for å komme inn i Futures Trading. I dag er fremtidens markeder forskjellig i omfang og raffinement fra bytteanleggene som først ble etablert av japansk Som du kanskje mistenker, har teknologiske fremskritt gjort handelsalternativer og futures mer tilgjengelige for den gjennomsnittlige investor. De fleste opsjoner og futures utføres elektronisk og går gjennom et clearingkontor kalt Options Clearing Corporation OCC Another funksjonen i dagens opsjoner og futures-markeder er deres globale rekkevidde De fleste større land har futuresmarkeder og futures-utvekslinger på produkter som spenner fra varer, vær, aksjer og nå til og med Hollywood-filmavkastning. Futures-markedet, i likhet med aksjemarkedet, har global bredde. globalisering av futures utveksling er ikke uten risiko som vi så I løpet av markedssmeltingen i 2008 og 2009 ble markedspsykologien og fundamentene redusert med bemerkelsesverdig intensitet i stor grad på grunn av avledte verdipapirer. Hvis ikke for statlig inngrep, kan utfallene for aksjemarkedet og futures-markeder ha vært mye verre. Støttealternativer De første alternativene ble brukt i det gamle Hellas for å spekulere på olivenhøsten, men moderne opsjons kontrakter refererer vanligvis til aksjer. Så hva er et aksjeopsjon og hvor sto de ut? Enkelt sagt, gir en opsjonsavtale innehaveren rett til å kjøpe eller selge et bestemt antall aksjer til en forhåndsbestemt pris over en bestemt tidsramme Alternativer ser ut til å ha gjort sin debut i det som ble beskrevet som bucket shops Bucket butikken i 1920-Amerika ble berømt av en mann som heter Jesse Livermore Livermore spekulert på aksjekursbevisninger han egentlig ikke gjorde eie de verdipapirene han satte på, men bare forutsigte sine fremtidige priser. I begynnelsen av karrieren var han i utgangspunktet en opsjonsbok det vil si å ta motsatt side av alle som trodde at en bestemt aksje kan øke eller falle i pris. Hvis noen kom til ham, spekulerte aksjene til XYZ Company skulle gå opp, ville han ta den andre siden av handelen Jesse Livermore s investeringsfilosofi var ikke tåkebestemt, men han er fortsatt anerkjent som en av de største handelsmennene i historien. For å lære mer, sjekk ut Jesse Livermore-leksjoner fra en legendarisk handelsmann. I går er bøttebutikkene tilsvarer de mer moderne ulovlige butikkene som kalles kjelerom. Begge har ulovlig handel aktiviteten i kjernen 2000-kjelen Boiler Room skildrer børsmedlemmer som skaper kunstig etterspørsel etter aksjer i selskaper med tøff inntjening - hvis noen i det hele tatt vil disse selskapene gå under, og de skruppelløse meglerne vil holde pengene brukt til å kjøpe aksjene kunstig høye priser Ved noen anledninger ville meglerne gjøre opp selskaper som aldri eksisterte og bare lomme pengene. I begynnelsen var råvare futures markeder og aksjeopsjoner markeder ble plaget med ulovlige ulovlige aktiviteter I dag er opsjoner mest omsatt på Chicago Board of Options Exchange CBOE. I likhet med aksjemarkedene trekker opsjonsmarkedsaktiviteter mye undersøkelse fra regulatoriske byråer som SEC og i noen tilfeller FBI Dagens råvaremarked er også svært regulert. Varemerkeloven forbyder ulovlig handel med futureskontrakter og mandater de spesifikke prosedyrene som kreves i bransjen gjennom Commodity Futures Trading Commission. Regulatoriske byråer er opptatt av en rekke problemer, hvorav mange stammer fra høyt datastyrt natur i dagens handelsmiljø Prisfastsetting og samspill er fortsatt problemer som byråer prøver å forby for å skape et jevnt spillfelt for alle investorer. Konklusjon I dag er opsjoner og futures-markeder oppstått for mer enn to tusen år siden Dette kan overraske noen investorer, som trodde aksje futures og opsjoner var det eneste domenet til Wall Street maktmeglere Chicago Board Options Exchange CBOE - det største markedet for aksjeopsjoner - utviklet seg i utgangspunktet fra tidlige markedspaneler som Jesse Livermore. De første futuresmarkedene ble opprettet av japansk samurai som håpet å kutte rismarkedet, mens opsjoner kan spores tilbake til olivenhandel i det antikke Hellas Men mens disse instrumentene stammer fra hundrevis av år siden i en helt annen verden enn vår, er deres fortsatte bruk og økende popularitet et bevis på deres løpende nytte. Fleksibel og kostnadseffektiv, alternativene er mer populære enn noensinne. hvorfor Les de fire fordelene ved opsjoner. Renten som et institusjonsinstitutt gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling som den amerikanske kongressen vedtok i 1933 som bankloven, som forbød handelsbanker fra del innkjøp i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valuta India Rupee består av 1.An første bud på et konkursselskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av tilbudsgivere. Prishistorikkfunksjonen viser historiske priser for aksjer, indekser, ETFer og opsjoner. Handelsdato - dato sikkerheten sist omsatt. Lastepris - den siste handelsprisen. For opsjoner. Den teoretiske prisprisen avhenger av den historiske volatiliteten til den underliggende aksjen eller indeksen. Kortsiktig pris - splittet mellom bud og ask. For valg kan grekerne kartlegges sammen med opsjonspris Diagrammet bruker splittet mellom budet og spørg som pris. Følgende grekere kan kartlegges. Del - hvor mye alternativprisen vil endres for hver 1 flytte i underliggende. Gammel - den hastigheten der o ptipon-prisendringer som deltaendringer. Vega - hvordan opsjonsprisene endres i forhold til volatilitet. Hvorvidt opsjonsprisen vil endres når renten endres. Tema - hvorvidt opsjonsprisen avtar når tiden går. Historien om implisitt volatilitet viser hvordan dyre alternativer var over den valgte prisloggen Dette er nyttig for å bestemme den relative prisen på alternativer, og kan være med å bestemme når man skal kjøpe et alternativ når det er billig, eller selge et alternativ når det er dyrt. Opphavsrett 2005- 2017.Optistikk er ikke en registrert investeringsrådgiver eller meglerforhandler Vi gjør ikke anbefalinger til spesielle verdipapirer eller derivater, og ikke fortaler kjøp eller salg av sikkerhet eller investeringer av deg eller noen annen person. Ved å fortsette å bruke dette nettsted, godtar du å lese og følge med på fullstendig ansvarsfraskrivelse. En kort historie om alternativer. Det er mange gode opsjonshandlere som ikke vet noe om følgende historiske fakta, men vi har Inkludert denne delen for de nysgjerrige sjelene med stasjonen for å lære alt mulig om hvilket emne de velger å studere. Hvis du faller inn i den kategorien, hilsner vi deg Bli med oss ​​i den trofaste bakre maskinen, og la oss undersøke evolusjonen av det moderne Alternativene blir ofte brukt som et instrument for spekulasjon og for sikringsrisiko. Men opsjonsmarkedet har ikke alltid fungert like jevnt som det gjør i dag. La oss begynne vår foray i opsjonshistorie med en titt på debacle ofte referert til som Tulip Bulb Mania fra Holland-Holland. På begynnelsen av 1600-tallet var tulipaner ekstremt populære som et status symbol blant det nederlandske aristokratiet Og da deres popularitet begynte å spyle over Holland s grenser til et verdensomspennende marked, gikk prisene opp dramatisk. For å sikre risiko ved dårlig oppdrett begynte tulip grossister å kjøpe anropsalternativer, og tuliplantne begynte å beskytte overskudd med p ut opsjoner I første omgang virket handel med opsjoner i Holland som en fornuftig økonomisk aktivitet. Da prisen på tulipløk fortsatte å øke, økte verdien av eksisterende opsjonskontrakter dramatisk. Så et sekundærmarked for opsjonskontrakter oppsto blant allmennheten I Faktisk var det ikke uhøflig for familier å bruke hele deres formuer til å spekulere på tulipanlampemarkedet. Dessverre, da den nederlandske økonomien gikk ned i en resesjon i 1638, spredte boblen og prisen på tulipaner mange av spekulantene som hadde solgt put-opsjoner var enten ute av stand eller uvillige til å oppfylle sine forpliktelser For å gjøre saken verre var opsjonsmarkedet i Holland-Holland helt uregulert. Til tross for den nederlandske regjeringens innsats for å tvinge spekulanter til å gjøre gode på deres opsjonskontrakter, kan du ikke få blod fra en stein Eller en tørket opp, visnet tulipanlampe, for den saks skyld. Så mange tusen av vanlige Hollanders mistet mer enn deres frilly collared skjorte s De mistet også sine petticoatbukser, buckled hatter, kanalside herskapshus, vindmøller og utallige besetninger av gårdsdyr i prosessen. Og mulighetene klarte å skaffe seg et dårlig rykte som ville vare i nesten tre århundrer. Fødsel til US Options Market. I 1791 åpnet New York Stock Exchange og det var ikke lenge før et marked for aksjeopsjoner begynte å dukke opp blant kunnskapsrike investorer. Men i disse dager eksisterte det ikke en sentralisert markedsplass for opsjoner. Alternativer ble handlet i disken, forenklet av meglerforhandlere som forsøkte å matche opsjons selgere med opsjonskjøpere. Hver underliggende aksjekurs, utløpsdato og kostnad måtte forhandles individuelt. På slutten av 1800-tallet begynte meglerhandlerene å legge annonser i finansielle tidsskrifter hos potensielle kjøpere og selgere, i håp om å tiltrekke seg en annen interessert parti. Annonser var så frøet som til slutt spiret inn i opsjonsmeldingssiden i økonomiske tidsskrifter. Men da var ganske en tungvint prosess for å ordne en opsjonskontrakt. Sett inn en annonse i avisen og vent på at telefonen skulle ringe. Til slutt bidro dannelsen av Put and Call Brokers og Dealers Association, Inc. til å etablere nettverk som kunne matche opsjonskjøpere og selgere mer effektivt Men ytterligere problemer oppstod på grunn av mangel på standardisert prising i opsjonsmarkedet. Vilkårene for hver opsjonsavtale måtte fortsatt bestemmes mellom kjøper og selger. For eksempel, i år 1895, har du kanskje sett en annonse til Bob s Kall megler-forhandler i en finansiell journal Du kan da ringe Bob på din gammeldags telefon og si at jeg er bullish på Acme Buggy Whips, Inc, og jeg vil kjøpe et anropsalternativ. Bob ville sjekke dagens pris for Acme Buggy Whips lager si 21 3 8 og det vil vanligvis bli din prisverdi. Tilbake i disse dager vil de fleste alternativer i utgangspunktet bli handlet for pengene. Deretter må du gjensidig avtale om utløpsdato, kanskje tre uker fra dagen du ringte telefonen. Du kan da tilby Bob en dollar for alternativet, og Bob vil si, beklager, venn, men jeg vil ha to dollar. Etter litt spøk kan du komme til 1 5 8 som kostnaden av alternativet ville Bob enten prøve å matche deg med en selger for opsjonskontrakten, eller hvis han trodde det var gunstig nok, kunne han ta den andre siden av handelen. På det tidspunktet må du signere kontrakten i for å gjøre det gyldig. Et stort problem oppsto imidlertid fordi det ikke var likviditet i opsjonsmarkedet. Når du eide alternativet, må du enten vente på å se hva som skjedde ved utløpet, spør Bob om å kjøpe alternativet tilbake fra deg , eller legg inn en ny annonse i en finansiell journal for å selge den. I tillegg, som i Holland-Holland, eksisterte det fortsatt en liten risiko for at selgere av opsjonskontrakter ikke ville oppfylle sine forpliktelser. Hvis du klarte å etablere en lønnsom opsjonsstilling og motparten hadde ikke midler til å fullføre Vilkårene for en kontrakt du har utøvd, var du ute av lykke. Det var fortsatt ingen enkel måte å tvinge motparten til å betale opp. Fremveksten av de opsatte opsjonsmarkedet. Etter markedskrasj av 1929 bestemte kongressen seg for å gripe inn i finansmarkedet De opprettet Securities and Exchange Commission SEC, som ble regulerende myndighet i henhold til Securities and Exchange Act fra 1934. I 1935, kort tid etter at SEC begynte å regulere over-the-counter opsjonsmarkedet, ga det Chicago Board of Trade CBOT en lisens til å registrere som en nasjonal verdipapirutveksling Lisensen ble skrevet uten utløp, noe som viste seg å være veldig bra fordi det tok CBOT mer enn tre tiår å handle på den. I 1968 var lavt volum i råvareterminene markedet tvunget CBOT til å lete etter andre måter å utvide sin virksomhet på Det ble besluttet å skape en åpen utveksling for aksjeopsjoner, modellert etter metoden for trading futures Så Chicago Board Options Excha nge CBOE ble opprettet som en spin-off-enhet fra CBOT. I motsetning til markedet for over-the-counter-opsjoner, som ikke hadde noen faste vilkår for sine kontrakter, opprettet denne nye børsen regler for å standardisere kontraktsstørrelse, pris og utløp datoer. De etablerte også sentralisert clearing. I 1973 publiserte Fischer Black og Myron Scholes ytterligere bidrag til levedyktigheten til en børsnotert opsjonsutveksling. En artikkel med tittelen The Pricing of Options og Corporate Liabilities i University of Chicago s Journal of Political Economy Black-Scholes Formelen var basert på en ligning fra termodynamisk fysikk og kunne brukes til å utlede en teoretisk pris for finansielle instrumenter med en kjent utløpsdato. Det ble umiddelbart vedtatt i markedet som standarden for å vurdere prisforholdene til opsjoner, og publikasjonen var av stor betydning for utviklingen av dagens marked for dagens valg Faktisk ble Black and Scholes senere tildelt en Nobelpris i økonomi for deres bidrag til opsjonsprising og forhåpentligvis drakk mye aquavit for å feire under turen til Sverige for å hente sin pris. Noen bedrifter begynner i en kjelleren CBOE startet i en røyker s Lounge.1973 så også fødselen til Options Clearing Corporation OCC, som ble opprettet for å sikre at forpliktelsene knyttet til opsjonskontrakter er oppfylt på en rettidig og pålitelig måte. Og så var det at 26. april samme år hørte åpningsbellen på Chicago Board Options Exchange CBOE. Selv om det i dag er det en stor og prestisjefylt organisasjon, hadde CBOE ganske ydmyk opprinnelse. Tro det eller ei, den originale utvekslingen var lokalisert i den tidligere røykerens salong i Chicago Board of Trade Building Traders som pleide å røyke mye i gamle dager, så i det minste var en ganske stor røyker s lounge. Many spurte visdom om å åpne en ny verdipapir utveksling midt i en av de verste bjørnmarkeder på rekord fortsatt andre tvilte korn tradere i n Chicago til å markedsføre et finansielt instrument som generelt ble ansett altfor komplisert for allmennheten å forstå for dårlig. Alternativet Playbook eksisterte ikke da, eller sistnevnte ville ikke vært mye av en bekymring. På åpningsdagen var det kun CBOE Tillat handel med call options på en knappt 16 underliggende aksjer Men en noe respektabel 911 kontrakter endret hender, og ved utgangen av måneden oversteg CBOEs gjennomsnittlige daglige volum det som var over-the-counter opsjonsmarkedet. Ved juni 1974, CBOEs gjennomsnittlige daglige volum nådde over 20 000 kontrakter Og den eksponensielle veksten av opsjonsmarkedet i løpet av det første året viste seg å være en del av de kommende tingene. I 1975 åpnet Philadelphia Stock Exchange og American Stock Exchange sitt eget opsjonshandelsgulv, økende konkurranse og bringe opsjoner til et bredere marked. I 1977 økte CBOE antall aksjer hvor opsjoner ble handlet til 43 og begynte å tillate å sette handel på noen få aksjer i tillegg ion til calls. The SEC Steps In. Due til den eksplosive veksten av opsjonsmarkedet, i 1977 bestemte SEC seg for å gjennomføre en fullstendig gjennomgang av strukturen og reguleringspraksisene for alle opsjonsutvekslinger. De satte et moratorium på noteringsalternativer for ytterligere aksjer og diskutert om det var ønskelig eller levedyktig å skape et sentralisert opsjonsmarked. I 1980 hadde SEC innført nye forskrifter for markedsovervåking ved utveksling, forbrukerbeskyttelse og compliance systemer ved meglerhus. Til slutt løftet de moratoriet og CBOE reagerte ved å legge til alternativer på 25 flere aksjer. Growing in LEAPS og Bounds. The next major event var i 1983, da indeksopsjoner begynte å handle Denne utviklingen viste seg å være kritisk for å bidra til å øke populariteten til opsjonsindustrien De første indeksalternativene ble handlet på CBOE 100-indeksen, som senere ble omdøpt SP 100 OEX Fire måneder senere, begynte opsjonene på SP 500-indeksen SPX I dag er det opptil 50 differe nt-indeksopsjoner, og siden 1983 har mer enn 1 milliard kontrakter blitt omsettet. I 1990 var det en annen viktig begivenhet, med innføring av langsiktige aksjepolitiske verdipapirer LEAPS Disse opsjonene har en holdbarhet på opptil tre år, slik at investorer kan dra nytte av av langsiktige trender på markedet I dag er LEAPS tilgjengelig på mer enn 2500 forskjellige verdipapirer. I midten av 90-tallet begynte nettbasert netthandel å bli populær, noe som gjorde alternativer umiddelbart tilgjengelig for medlemmer av allmennheten Lang lenge borte var dagene med å skryte av vilkårene for individuelle opsjonskontrakter Dette var en helt ny epoke med umiddelbar opsjonsgratifisering, med anførselstegn tilgjengelig på forespørsel, som dekker opsjoner på et svimlende utvalg av verdipapirer med et stort utvalg av streikpriser og utløpsdatoer. Hvor vi står i dag. Fremveksten av datastyrte handelssystemer og internett har skapt et langt mer levedyktig og likvide alternativmarked enn noen gang. På grunn av dette har vi sett flere nye Spillerne går inn på markedet Som følge av denne skrivelsen inkluderer børsnoterte børser i USA, Boston Børs, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ Stock Market, NYSE Amex og NYSE Arca. Det er utrolig enkelt for enhver investor å legge opsjonshandel, spesielt hvis du gjør det med TradeKing. Det er gjennomsnittlig mer enn 11 millioner opsjonskontrakter som handles hver dag på mer enn 3.000 verdipapirer, og markedet fortsetter å vokse. Og takket være den enorme en rekke Internett-ressurser som nettstedet du leser for øyeblikket, har allmennheten en bedre forståelse av alternativer enn noen gang før. I desember 2005 skjedde den viktigste hendelsen i opsjonshistorien, nemlig introduksjonen av TradeKing til det investerende publikum Faktisk, i vår ydmyke mening var dette uten tvil den eneste viktigste begivenheten i universets historie, med unntak av Big Bang og den i Vention av øl koselig Men vi er ikke helt sikker på om de to siste. I dag er Trader Network. Learn trading tips strategier fra TradeKing s eksperter. Top Ten Option Mistakes. Five Tips for vellykkede Covered Calls. Option spiller for enhver markedsbetingelse. Advanced Option Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter forbeholdt TradeKing Group, Inc er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc Securities, tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter forbeholdes. Medlem FINRA og SIPC.